一个国家的货币在某种程度上反映了该地区的经济能力和投资者对它的信心。如现时的中国，经济发展迅速，贸易盈余强劲，外汇储备丰厚，投资者对中国信心十足，希望持有人民币，透过人民币升值来获利。相反，若一个国家政局不稳，经济能力薄弱，贸易活动缓慢，天然资源短缺，依靠向外贷款，在自由市场实在难以让投资者支持它的货币。
利率是影响货币走势的一个重要因素。假如两个国家的经济能力相仿，投资者会考虑把资金放在利率较高的一种货币上。现时有不少日本投资者，将日元投资在英镑、澳元、新西兰元，以赚取较高的利率，同时打赌赚取的利息可抵消日元未来的升值幅度。资金由利率低的货币流向利率较高的货币，增加对利率较高货币的需求，从而增加利率较高货币的升值机会。
货币的强弱，直接影响一个国家的出口竞争力。举一个例子来说，一部洗衣机，在美国生产，成本要100美元，在中国生产，成本要500人民币。假定现时美元对人民币的汇率为1：8,中国生产的洗衣机在定价方面就要比美国有竞争力，这有助于中国洗衣机出口美国。假设人民币升值至1美元兑4元人民币，变成美国的洗衣机比中国的便宜，中国洗衣机在美国的竞争力将大大减弱。
由于人民币现时不能自由兑换外币，这里以持有美元的投资者为例。投资货币，常见有三个方法。第一，直接投资在该货币的存款、国家债券或货币基金上，如把美元转换成欧元，买入欧元货币基金。第二，通过银行投资货币挂钩存款，承受汇率下跌的风险，以换取取得较高利息收入的机会。例如现时三个月的美元存款年利率是2.5%，每1英镑兑2美元。投资与英镑挂钩的美元存款，定期三个月，年息率可达7%，存款到期时，银行可以每1英镑换2美元的汇率，把投资者的美元存款转换成英镑。如果在存款到期时，英镑兑美元升值，每1英镑兑2美元以上，如2.2美元，投资者会取回美元存款及利息。假如在存款到期时，英镑下跌，每1英镑只能兑换1.8美元，投资者的美元存款及利息将会被每1英镑兑2美元转换成英镑。以上两个方法，投资者的美元本金要承担汇率风险。
第三，是高风险投资方法，透过杠杠买卖或外汇期货来投资外汇。例如用1000美元作为保证金，贷入10万美元买入欧元。若欧元兑美元升值，投资者可获得放大的利润。但若不幸，欧元兑美元下跌，投资者的损失也会放大。除了欧元兑美元的汇率风险，投资者还要付出美元贷款的利息，得到欧元存款的利息。这类投资，损失会比投资本金大，投资者可能因投资失误而负债。
有些投资者，对某一货币有自身的需要，如儿女在英国留学，需要以英镑支付学费及生活费用。投资者可把储蓄英镑的需求，融入买入英镑货币基金或投资英镑挂钩的存款，实为良策。
